Il 2025 rappresenta un anno chiave per l’ecosistema italiano dell’innovazione: grazie agli interventi normativi sul DL 179/2012, introdotti con la Legge annuale per il mercato e la concorrenza (L. 193/2024) e con la Legge n. 162/2024 (Nota come Legge Centemero), il quadro giuridico e fiscale a sostegno di startup e PMI innovative si evolve profondamente. L’obiettivo è duplice: da un lato potenziare i meccanismi di incentivo agli investimenti in tecnologie emergenti, dall’altro rafforzare le condizioni di trasparenza e solidità organizzativa necessarie per accedere e mantenere lo status di impresa innovativa.
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In questa breve guida, lo Studio Legale Simbula propone un’analisi sintetica e operativa delle principali novità normative e fiscali del 2025, con particolare attenzione alle implicazioni per imprenditori, investitori e operatori dell’ecosistema startup.
Novità fiscali: più leve per attrarre capitale privato
Tra le misure di maggior rilievo, segnaliamo:
- Esenzione delle plusvalenze: l’esonero IRPEF sui capital gain derivanti dalla cessione di partecipazioni in startup innovative è pienamente operativo. Condizione essenziale: detenzione minima di 36 mesi.
- Detrazioni IRPEF potenziate: è introdotta un’aliquota del 65% per investimenti early-stage entro i primi tre anni di vita della startup, nel rispetto del regime “de minimis”. Le detrazioni ordinarie (30%) restano disponibili fino a 1 milione di euro annui.
- Crediti d’imposta per R&S: prorogato fino al 2031 il credito d’imposta pari al 10% delle spese qualificate. Vantaggio competitivo per chi investe in innovazione tecnologica, prototipazione e sviluppo prodotto.
- Agevolazioni per incubatori/acceleratori certificati: credito d’imposta dell’8% sugli investimenti in startup, fino a 500.000 euro annui, con vincolo di mantenimento triennale.
Qui di seguito una sintesi delle agevolazioni fiscali:
| Soggetto Investitore | Tipologia di Agevolazione | Aliquota/Beneficio | Condizioni principali | Note aggiuntive |
|---|---|---|---|---|
| Persona fisica | Detrazione IRPEF standard | 30% su investimenti fino a €1.000.000/anno | Partecipazione non superiore al 25%; durata minima 3 anni | Agevolazione già esistente, confermata per il 2025 |
| Persona fisica | Super detrazione IRPEF “de minimis” | 65% su investimenti fino a €100.000 | Startup nei primi 3 anni; rispetto limiti de minimis; partecipazione ≤25%; investimento mantenuto ≥3 anni | Novità introdotta dalla L. 162/2024 |
| Persona giuridica | Deduzione IRES | 30% su investimenti fino a €1.800.000 | Partecipazione non di controllo; investimento mantenuto ≥3 anni | Valida anche per holding e corporate venture |
| Fondi pensione / Casse previdenza | Esenzione totale da imposte su redditi da venture capital | 100% su plusvalenze e proventi da investimenti qualificati | Almeno il 5% (10% dal 2026) dell’attivo destinato a venture capital | Novità prevista dalla L. 162/2024 |
| Incubatori e acceleratori certificati | Credito d’imposta | 8% sull’investimento, fino a €500.000/anno | Mantenimento partecipazione ≥3 anni; iscrizione a registro incubatori certificati | Misura introdotta dall’art. 32 L. 193/2024 |
| Tutti i soggetti | Esenzione da imposte sulle plusvalenze (capital gain) | 100% per cessioni entro il 31.12.2025 | Partecipazioni in startup innovative detenute da ≥3 anni | Operativa dal 2025, applicabile a persone fisiche (non in ambito d’impresa) |
Profili legali: nuova architettura dello status di startup innovativa
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Le recenti riforme intervengono su aspetti strutturali:
- Durata dello status: la permanenza nella sezione speciale del Registro Imprese è fissata in 3 anni, prorogabili fino a 5 (o 9 anni complessivi) al verificarsi di specifici indicatori di crescita (es. brevetti, aumento capitale, contratti PA).
- Requisiti oggettivi: è ribadita l’incompatibilità con attività di mera consulenza o intermediazione; deve sussistere un chiaro orientamento allo sviluppo tecnologico.
- Parametri dimensionali: accesso limitato alle imprese che rientrano nella definizione europea di micro, piccola o media impresa (Raccomandazione 2003/361/CE).
- Obblighi di rendicontazione: è richiesto un business plan dettagliato per accedere o prorogare lo status; la gestione societaria deve allinearsi ai principi del Codice della Crisi.
Compliance, responsabilità e pianificazione
Il nuovo contesto impone una maggiore consapevolezza operativa:
- È necessario verificare periodicamente il possesso dei requisiti di legge e segnalare eventuali variazioni rilevanti.
- Gli amministratori rispondono di eventuali omissioni, anche sotto il profilo della responsabilità civile (artt. 2392 e ss. c.c.).
- I soci che intervengono nella gestione potrebbero essere qualificati come amministratori di fatto, con implicazioni rilevanti.
Raccolta di capitali: strumenti e precauzioni
- L’equity crowdfunding si conferma leva centrale, ma richiede trasparenza documentale, gestione societaria ordinata e predisposizione di statuti flessibili.
- I round con fondi VC impongono attenta negoziazione di patti parasociali e clausole (vesting, liquidation preference, governance).
Qui di seguito, in sintesi, i requisiti per startup innovativa:
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REQUISITI GENERALI
| Requisito | Descrizione |
| Forma giuridica | Società di capitali (S.p.A., S.r.l., S.a.p.A.) o cooperativa, anche in forma semplificata. |
| Residenza | Residente in Italia ai sensi dell’art. 73 del TUIR, o in altro Stato UE/SEE con sede produttiva o filiale in Italia. |
| Data di costituzione | Costituita da non più di 5 anni. |
| Oggetto sociale | Sviluppo, produzione e commercializzazione di prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico; attività prevalente non di agenzia o consulenza. |
| Distribuzione utili | Non ha distribuito e non distribuisce utili. |
| Origine | Non costituita da fusione, scissione o cessione di azienda o ramo d’azienda. |
| PMI | Deve qualificarsi come micro, piccola o media impresa secondo la Raccomandazione 2003/361/CE. |
| Valore della produzione | A partire dal secondo anno, non superiore a 5 milioni di euro annui. |
| Dipendenti | Almeno un dipendente entro due anni dall’iscrizione nella sezione speciale del Registro delle Imprese. |
| Capitale sociale minimo | Eliminato l’obbligo iniziale di 20.000 euro; tuttavia, entro due anni dall’iscrizione, è richiesto il raggiungimento di tale soglia. |
REQUISITI INNOVATIVI (ALMENO UNO)
| Requisito | Descrizione |
| Spese in R&S | Spese in ricerca e sviluppo pari o superiori al 15% del maggiore tra costo e valore della produzione. |
| Personale qualificato | Almeno un terzo del personale con dottorato di ricerca o in possesso di laurea con almeno tre anni di attività di ricerca certificata; oppure almeno due terzi con laurea magistrale. |
| Privative industriali | Titolare, depositaria o licenziataria di almeno una privativa industriale (brevetto, software registrato, ecc.) direttamente afferente all’oggetto sociale. |
PERMANENZA NELLA SEZIONE SPECIALE DEL REGISTRO IMPRESE
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| Periodo | Condizioni |
| Fino a 3 anni | Permanenza automatica. |
| Dal 4° al 5° anno | Necessario soddisfare almeno uno dei seguenti requisiti: incremento delle spese in R&S al 25%; stipula di un contratto di sperimentazione con una PA; incremento del 50% dei ricavi o dell’occupazione tra il 2° e il 3° anno; costituzione di una riserva patrimoniale superiore a 50.000 euro tramite aumento di capitale o finanziamento convertendo; ottenimento di almeno un brevetto. |
| Estensione fino a 9 anni (fase di scale-up) | Possibile se si verifica almeno uno dei seguenti: aumento di capitale a sovrapprezzo superiore a 1 milione di euro da parte di un OICR; incremento dei ricavi derivanti dalla gestione caratteristica superiore al 100% annuo. |
Il supporto dello Studio Simbula
Lo Studio Legale Simbula assiste startup e investitori nella progettazione e implementazione di strategie di sviluppo compatibili con le nuove regole. Dalla costituzione societaria alla gestione delle operazioni straordinarie, dallo scouting fiscale alla contrattualistica con investitori istituzionali, offriamo un servizio legale integrato e specializzato.
Per maggiori informazioni o per richiedere un appuntamento, è possibile contattarci direttamente. Il 2025 rappresenta un’opportunità concreta per consolidare idee, raccogliere capitale e costruire imprese innovative solide e sostenibili.
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